激勵(lì)共容：46號(hào)文與好人舉手的契合
來源：www.xibujiancai.com 時(shí)間：2004-08-05
近一時(shí)期信托業(yè)有兩件事情十分引人注目，其一是中國銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信托投資公司監(jiān)管的通知（業(yè)內(nèi)稱46號(hào)文，以下簡稱通知）；其二是華寶信托投資公司在2004年7月19日《中國證券報(bào)》刊載2003年年度報(bào)告摘要（以下簡稱年報(bào)），此舉被輿論譽(yù)為好人舉手。兩件看似關(guān)聯(lián)不大的事件，然而卻在風(fēng)險(xiǎn)防范與管理的問題上形成高度的契合。
其中，“通知”在第一條就明確指出：督促信托投資公司以防范風(fēng)險(xiǎn)為中心，處理好風(fēng)險(xiǎn)防范與健康發(fā)展的關(guān)系，依法合規(guī)經(jīng)營。信托公司應(yīng)…..認(rèn)真建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，未雨綢繆，防范風(fēng)險(xiǎn)。而華寶信托在其年報(bào)中，則整整用了四分之一的篇幅披露公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，對(duì)信托公司普遍面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)，通過內(nèi)部規(guī)章、組織架構(gòu)、技術(shù)手段、稽查評(píng)價(jià)等構(gòu)成一個(gè)較為縝密的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并運(yùn)用事前、事中、事后控制進(jìn)行綜合防范，使公司對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)能力和控制能力得以大大提高。
這一現(xiàn)象的出現(xiàn)，給我們帶來了許多啟示與思索，擇其要者包括：
一、只要監(jiān)管部門本著推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展，扶持信托機(jī)構(gòu)規(guī)范展業(yè)，正確指引信托行業(yè)發(fā)展方向的初衷；信托公司樹立誠信經(jīng)營，合規(guī)守法的理念，強(qiáng)化自律管理，監(jiān)管部門和信托機(jī)構(gòu)之間就會(huì)形成和諧順暢的“激勵(lì)共容”的良性機(jī)制。而這一良性機(jī)制的構(gòu)建和運(yùn)行，是信托業(yè)實(shí)現(xiàn)健康和可持續(xù)發(fā)展的需要；是信托公司建立良好市場形象，做大、做強(qiáng)、做優(yōu)的需要，也是開放經(jīng)濟(jì)條件下，我國信托業(yè)得以立足和壯大的現(xiàn)實(shí)選擇。
二、風(fēng)險(xiǎn)管理和防范體系的建立是一個(gè)巨大的系統(tǒng)工程，是一個(gè)不斷摸索和逐漸完善的長期過程，需要監(jiān)管部門和信托機(jī)構(gòu)的共同努力，應(yīng)以科學(xué)、務(wù)實(shí)的態(tài)度加以認(rèn)識(shí)和實(shí)踐。首先是制度保障，即監(jiān)管部門在制定出臺(tái)有關(guān)政策法規(guī)的過程中，應(yīng)始終把風(fēng)險(xiǎn)管理作為核心要素，把風(fēng)險(xiǎn)管理體系是否完善、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)是否健全、風(fēng)險(xiǎn)管理措施是否完備，作為考核和衡量信托機(jī)構(gòu)管理水平、管理能力的首要因素，進(jìn)而使風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)得以不斷強(qiáng)化；其次是技術(shù)保障，風(fēng)險(xiǎn)管理和防范體系的建立，涉及范圍極為廣泛，內(nèi)容錯(cuò)綜復(fù)雜，專業(yè)性極強(qiáng)，除了對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域要全面清晰的界定和判斷外，在制度體系的建立、業(yè)務(wù)流程的制定、組織架構(gòu)的保障、道德素質(zhì)的判斷、權(quán)利的分配與制約以及績效評(píng)估等諸多技術(shù)環(huán)節(jié)，都需縝密設(shè)計(jì)，有序銜接，才能保證風(fēng)險(xiǎn)防范體系的有效性。第三是實(shí)施保障，要突出風(fēng)險(xiǎn)管理體系的可操作性，真正把各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施和風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策加以貫徹和實(shí)施。徹底克服流于形式，走過場，制度體系和操作實(shí)施體系脫節(jié)的弊端。否則，表面完備的風(fēng)險(xiǎn)制度體系，只能是形同虛設(shè)。
三、極個(gè)別的事件和極少數(shù)違規(guī)經(jīng)營的公司，決不能代表信托公司的主流和信托業(yè)的趨勢。近期極少數(shù)信托公司發(fā)生的極個(gè)別事件，一時(shí)間又引起議論紛紛，伴之一些媒體不負(fù)責(zé)任的報(bào)道和道聽途說的猜忌，甚至是別有用心的惡意炒作和誤導(dǎo)，有人開始對(duì)信托行業(yè)產(chǎn)生懷疑，甚至對(duì)信托公司的主流產(chǎn)生嚴(yán)重的信任危機(jī)。而華寶信托公司此次在媒體的坦然亮相，使上述種種曲解和疑慮頓時(shí)蕩然無存，并再次向世人昭示：信托行業(yè)的發(fā)展前景是光明的，一大批經(jīng)營有方、管理規(guī)范、誠信自律的信托公司正在迅速成長和崛起，信托業(yè)在中國金融體系中獨(dú)特和重要的行業(yè)地位是不可替代的。
作者：邢成 中國人民大學(xué)信托與基金研究所
其中，“通知”在第一條就明確指出：督促信托投資公司以防范風(fēng)險(xiǎn)為中心，處理好風(fēng)險(xiǎn)防范與健康發(fā)展的關(guān)系，依法合規(guī)經(jīng)營。信托公司應(yīng)…..認(rèn)真建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，未雨綢繆，防范風(fēng)險(xiǎn)。而華寶信托在其年報(bào)中，則整整用了四分之一的篇幅披露公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，對(duì)信托公司普遍面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)，通過內(nèi)部規(guī)章、組織架構(gòu)、技術(shù)手段、稽查評(píng)價(jià)等構(gòu)成一個(gè)較為縝密的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并運(yùn)用事前、事中、事后控制進(jìn)行綜合防范，使公司對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)能力和控制能力得以大大提高。
這一現(xiàn)象的出現(xiàn)，給我們帶來了許多啟示與思索，擇其要者包括：
一、只要監(jiān)管部門本著推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展，扶持信托機(jī)構(gòu)規(guī)范展業(yè)，正確指引信托行業(yè)發(fā)展方向的初衷；信托公司樹立誠信經(jīng)營，合規(guī)守法的理念，強(qiáng)化自律管理，監(jiān)管部門和信托機(jī)構(gòu)之間就會(huì)形成和諧順暢的“激勵(lì)共容”的良性機(jī)制。而這一良性機(jī)制的構(gòu)建和運(yùn)行，是信托業(yè)實(shí)現(xiàn)健康和可持續(xù)發(fā)展的需要；是信托公司建立良好市場形象，做大、做強(qiáng)、做優(yōu)的需要，也是開放經(jīng)濟(jì)條件下，我國信托業(yè)得以立足和壯大的現(xiàn)實(shí)選擇。
二、風(fēng)險(xiǎn)管理和防范體系的建立是一個(gè)巨大的系統(tǒng)工程，是一個(gè)不斷摸索和逐漸完善的長期過程，需要監(jiān)管部門和信托機(jī)構(gòu)的共同努力，應(yīng)以科學(xué)、務(wù)實(shí)的態(tài)度加以認(rèn)識(shí)和實(shí)踐。首先是制度保障，即監(jiān)管部門在制定出臺(tái)有關(guān)政策法規(guī)的過程中，應(yīng)始終把風(fēng)險(xiǎn)管理作為核心要素，把風(fēng)險(xiǎn)管理體系是否完善、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)是否健全、風(fēng)險(xiǎn)管理措施是否完備，作為考核和衡量信托機(jī)構(gòu)管理水平、管理能力的首要因素，進(jìn)而使風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)得以不斷強(qiáng)化；其次是技術(shù)保障，風(fēng)險(xiǎn)管理和防范體系的建立，涉及范圍極為廣泛，內(nèi)容錯(cuò)綜復(fù)雜，專業(yè)性極強(qiáng)，除了對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域要全面清晰的界定和判斷外，在制度體系的建立、業(yè)務(wù)流程的制定、組織架構(gòu)的保障、道德素質(zhì)的判斷、權(quán)利的分配與制約以及績效評(píng)估等諸多技術(shù)環(huán)節(jié)，都需縝密設(shè)計(jì)，有序銜接，才能保證風(fēng)險(xiǎn)防范體系的有效性。第三是實(shí)施保障，要突出風(fēng)險(xiǎn)管理體系的可操作性，真正把各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施和風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策加以貫徹和實(shí)施。徹底克服流于形式，走過場，制度體系和操作實(shí)施體系脫節(jié)的弊端。否則，表面完備的風(fēng)險(xiǎn)制度體系，只能是形同虛設(shè)。
三、極個(gè)別的事件和極少數(shù)違規(guī)經(jīng)營的公司，決不能代表信托公司的主流和信托業(yè)的趨勢。近期極少數(shù)信托公司發(fā)生的極個(gè)別事件，一時(shí)間又引起議論紛紛，伴之一些媒體不負(fù)責(zé)任的報(bào)道和道聽途說的猜忌，甚至是別有用心的惡意炒作和誤導(dǎo)，有人開始對(duì)信托行業(yè)產(chǎn)生懷疑，甚至對(duì)信托公司的主流產(chǎn)生嚴(yán)重的信任危機(jī)。而華寶信托公司此次在媒體的坦然亮相，使上述種種曲解和疑慮頓時(shí)蕩然無存，并再次向世人昭示：信托行業(yè)的發(fā)展前景是光明的，一大批經(jīng)營有方、管理規(guī)范、誠信自律的信托公司正在迅速成長和崛起，信托業(yè)在中國金融體系中獨(dú)特和重要的行業(yè)地位是不可替代的。
作者：邢成 中國人民大學(xué)信托與基金研究所
(xintuo摘自[中國證券報(bào))